Análisis de riesgo y performance de los fondos de pensión de Intendencias Municipales del Noroeste - RS – Brasil

  • Guilherme Batista Univesidade Regional Integrada
  • Daniel Knebel Baggio Universidade Regional do Noroeste do Rio Grande do Sul
  • Martinho Luís Kelm Universidade Regional do Noroeste do Rio Grande do Sul
  • Roberto Carlos Dalongaro Univesidade Regional Integrada
Palabras clave: Fondos de Previsión, Riesgo, Índice Sharpe

Resumen

Este estudio buscó realizar una revisión de los orígenes de los Fondos de Pensión dentro de un contexto histórico en Brasil. Además, procuró comprender específicamente la composición de los Fondos de Pensión Municipal de cuatro Intendencias de la Región Noroeste del Estado de Rio Grande do Sul, con el objetivo de describir y analizar el proceso de gestión de los activos de los Fondos de Pensión de las Intendencias estudiadas. Para esto, se utilizó como metodología de análisis, el Índice de Sharpe, CAPM así como el cálculo del BETA. En resumen, se observó que el gestor de los Fondos de Pensión analizados ha desempeñado un buen trabajo, ya que los resultados de sus actuaciones fueron generalmente por encima de las aplicaciones relativas a los CDBs, utilizados como indicador libre de riesgo.

Biografía del autor

Guilherme Batista, Univesidade Regional Integrada

Profesor Universitario
Univesidade Regional Integrada – URI - Rua José Bonifácio, nº 3149 – São Luiz Gonzaga – RS – Brasil – CEP 97800-000

Daniel Knebel Baggio, Universidade Regional do Noroeste do Rio Grande do Sul

Profesor Universitario
Universidade Regional do Noroeste do Rio Grande do Sul – UNIJUI - Rua do Comércio, 3000, Bairro Universitário. IJUI – RS – Brasil CEP: 98700-000

Martinho Luís Kelm, Universidade Regional do Noroeste do Rio Grande do Sul

Profesor Universitario
Universidade Regional do Noroeste do Rio Grande do Sul – UNIJUI - Rua do Comércio, 3000, Bairro Universitário. IJUI – RS – Brasil CEP: 98700-000

Roberto Carlos Dalongaro, Univesidade Regional Integrada

Profesor Universitario
Univesidade Regional Integrada – URI - Rua José Bonifácio, nº 3149 – São Luiz Gonzaga – RS – Brasil – CEP 97800-000

Citas

ABREU, E. (2012). Apostila CPA-20 Certificação Profissional ANBIMA. Ed. Novatec.

ASSAF NETO, A. (2001). Mercado financeiro. 4. ed. São Paulo: Atlas.

BAGGIO, D. K. (2007). Análise da Formação de Carteiras de Investimentos. Monografia de Pós-Graduação da Universidade Regional do Noroeste do Estado do Rio Grande do Sul (UNIJUÍ), 2007.

BODIE, Z.; MERTON, R. C. (1999). Finanças. Porto Alegre: Bookman.

BRITO, N. R. (1989). Gestão de investimentos. São Paulo: Atlas.

CALÔBA, G. M.; MOTTA, R. R. (2006). Análise de investimentos, tomada de decisões em projetos industriais. São Paulo: Atlas.

FERRUZ, L. et al. (2003). Evaluación de la eficiencia en la gestión de carteras. España, Zaragoza: Copy Center.

FORTUNA, E. (2005). Mercado Financeiro: produtos e serviços. 16. ed. Rio de Janeiro: Qualitymark.

GIL, A. C. (1999). Métodos e técnicas em pesquisa social. 5. ed. São Paulo: Atlas.

HALPERN, Mauro. (2003). Gestão de investimentos: produtos, perfil e riscos. São Paulo: Editora Saint Paul Institute of Finance. 238p.

LIMA, I. S. et al. (2004). Fundos de investimentos: aspectos operacionais e contábeis. São Paulo: Atlas.

LIMA, I. S. et al. (2006). Mercados de Investimentos Financeiros: Manual para Certificação Profissional CPA-20. São Paulo: Atlas.

Lintner, J. (1965). The valuation of risk assets and the selection of risky investments in stock portfolios and capital budgets. Review of Economics and Statistics 47, 13–37.

Lintner, J. (1969). The aggregation of investor’s diverse judgements and preferences in purely competitive security markets. Journal of Financial and Quantitative Analysis 4, 347–400.

MARKOWITZ, H. M. (1952). Portfolio selection. Journal of Finance, Estados Unidos, v. 17, p. 77-91.

RIBENBOIM, G. (2004). Testes de versões do modelo CAPM no Brasil. In: BONOMO, M. Finanças aplicadas ao Brasil. 2. ed. Rio de Janeiro: FGV.

ROCHA, T. N. (2003). Fundos de investimento e o papel do administrador. São Paulo: Texto Novo.

RODRIGUES, F. M. (2002). Fundos de pensão de servidores públicos. Rio de Janeiro: Renovar.

RODRIGUES, J. A. (2008). Gestão de risco atuarial. São Paulo: Saraiva.

SÁ, G. T. (1993). Fundos de pensão: investimentos, medidas de rentabilidade, avaliação do desempenho. Rio de Janeiro: Pete Cabralis Design.

SANTOS, J. E. (1999). Mercado financeiro brasileiro. São Paulo: Atlas.

SHARPE, W. (1963). A simplified model for portfólio analysis. Management Science, Estados Unidos, v. 9, n. 2.

SHARPE, W. (1964). A simplified model for portfólio analysis. Management Science, Estados Unidos, v. 9, n. 2.

SHARPE, W. (1966). A simplified model for portfólio analysis. Management Science, Estados Unidos, v. 9, n. 2.

TOSCANO JUNIOR, L.C. (2004). Guia de Referência para o Mercado Financeiro. São Paulo.

VAN HORNE, J. C. (1998). Financial management and policy. 11. ed. EUA: New Jersey.
Publicado
2018-05-31
Sección
Artículos de Investigación