Proyección del ratio de pago de dividendos a través de la simulación de Montecarlo

Resumen

La presente investigación estima la tasa de pago de dividendos de las empresas chilenas, mediante la simulación de Montecarlo. El comportamiento de las variables exógenas del modelo se estimó a través de la teoría de agencia. La investigación se realizó para el período 2001 y 2005, por medio de una regresión de mínimos cuadrados generalizados (GLS), luego la variable endógena se proyectó utilizando la simulación de Montecarlo. Los resultados obtenidos mostraron que las empresas chilenas pagarían en promedio el 65% de sus utilidades como dividendos.

Abstract

This paper estimated dividend payout using Monte Carlo simulation. The exogenous variables the model was estimated through agency theory. This research was made in Chilean firms in 2001 – 2005, with generalized least squares (GLS) Then endogenous variable was estimated using Monte Carlo simulation. The results showed that Chilean firms pay on average 65% of their profits as dividends.